Taux, Banques centrales

Même si la reprise se fait toujours attendre en zone euro (seulement + 1,2 % de croissance prévue en 2014, selon l'Organisation de coopération et de développement économiques, OCDE), elle est déjà sensible aux États-Unis (+ 2,6 % de croissance prévue en 2014, contre + 1,9 % en 2013).   [...] Une stratégie qui nous semble très judicieuse à un moment où les actions sont à un niveau relativement élevé, et où il est nécessaire d'être attentif aux annonces susceptibles de faire baisser les cours de Bourse.   [...] Pour soutenir les économies occidentales, les banques centrales européennes et américaines maintiennent, en effet, les taux d'intérêt à des niveaux historiquement bas.  [...]

Cette relative embellie pour ces placements est, en grande partie, due au succès des politiques budgétaires adoptées par tous les États, appuyées par les politiques monétaires interventionnistes des principales Banques centrales.  [...] Les Banques centrales, quant à elles, ont toutes abaissé leurs taux d'intérêt entre 0 et 1% et acheté massivement des obligations d'États, pour permettre aux établissements financiers et aux États eux-mêmes de se financer à moindre coût, ajoute-t-il.  [...] En outre, l'effet pervers de ces politiques budgétaires est qu'elles créent de très forts niveaux de déficits publics et accroissent la dette des États, déjà colossale auparavant.   [...]

Dès lors, un climat de défiance s'est installé et les banques n'ont accepté de se prêter entre elles qu'au compte-gouttes, grippant le système financier et faisant exploser les taux d'intérêt du marché interbancaire (notamment l'Eonia, voir p.  [...] Dans le même temps, la Banque centrale européenne a porté le sien à 2,5 % le 4 décembre dernier et, si la crise économique s'aggrave, elle pourrait procéder à de nouvelles baisses de taux en ce début d'année.  [...] Aujourd'hui, les acheteurs d'obligations sont bien rémunérés pour le risque pris, d'autant qu'ils bénéficient aussi des garanties offertes aux banques par les États, relève Michala Marcussen, directrice de la stratégie et de la recherche économique à la Sgam.  [...]

à cette date, depuis le plus fort de la crise des liquidités qui a ­touché les banques en octobre2008 le taux fixe sur vingt ans était alors de 5,40% en moyenne ce ­dernier avait cédé 1,1%.  [...] Espérant fidéliser leurs nouveaux clients en leur accordant un prêt à des conditions attractives, les banques comptent récupérer ce petit cadeau, via les nombreux services financiers qu'elles proposent à leur clientèle.  [...] Dans le contexte actuel, la période est particulièrement ­propice aux candidats à l'achat, car les banques restent ­vigilantes et attentives aux offres de la concurrence, déclare un expert.  [...]

C'est l'une des conséquences de l'injection massive de liquidités dans l'économie par les banques centrales pour combattre la crise financière.  [...] D'après la plupart des spécialistes, cette situation devrait durer jusqu'à début 2010, voire jusqu'à la moitié de l'année, c'est-à-dire tant que les banques centrales soutiendront l'économie.  [...] En revanche, évitez de choisir un crédit à taux variable. les taux de ces prêts sont certes historiquement bas (3,15% sur 15ans), mais ils ne baisseront plus et risquent fort, au contraire, de remonter à plus de 5% dès que les économies occidentales repartiront et que les banques centrales cesseront d'y injecter des liquidités.  [...]

À peu près au même moment, fin 1999, les banques centrales ont conclu entre elles les accords dits de Washington, visant à réguler les ventes de réserves d'or, qu'elles effectuaient jusqu'alors de façon erratique.  [...] En effet, confrontée au ralentissement de la croissance outre-Atlantique, la banque fédérale américaine devrait maintenir ses taux directeurs à un niveau bas.  [...] Un produit financier, négociable comme une obligation ordinaire, permet d'être propriétaire d'une partie d'un stock d'or, consigné à Londres dans les coffres de la banque HSBC.  [...]

L'explication est toute simple. ils en profitent pour augmenter leurs marges.Quant au taux directeur de la Banque centrale européenne (BCE), aujourd'hui maintenu au plancher, à 1%, il n'impacte pas le niveau des taux fixes servis aux particuliers.  [...] 17).Les règles de liquidité imposées aux banques pour sécuriser le système bancaire après la crise des subprimes (Bâle III) constituent l'autre raison au raccourcissement des durées d'emprunt.  [...] Les taux directeurs de la Banque centrale européenne sont bas et il n'y a pas de risque qu'ils remontent, à l'inverse des taux longs.  [...]

Même si des baisses passagères sont probables, notamment avec le ralentissement économique en Europe et aux États-Unis, les cours du pétrole peuvent encore progresser à moyen terme, souligne Hervé Lievore, stratégiste chez Axa IM.   [...] À plus long terme, la demande de bijouterie croissante en Asie et la possibilité de voir les banques centrales des pays émergents investir leurs réserves en or devraient en soutenir les prix (voir aussi le no 1022 du Particulier, p. 20).  [...] sociétés pétrolières, mines d'or... Ou bien acheter des certificats répliquant l'évolution de l'or, du pétrole ou des métaux comme les Certifiés 100 % de la Société générale ­, certains couvrant aussi le risque de change.  [...]

D'autant que, malgré des niveaux de taux très bas, de l'ordre de 3,30 % sur quinze ans et de 3,70 % sur vingt ans, les banques restent très sélectives, cherchant en priorité à capter les profils sans risque qu'elles tentent de séduire par des conditions exceptionnelles.  [...] Ces premiers observatoires sont implantés à Paris, Lille, Strasbourg, Alençon, Rennes, Nantes, Bordeaux, Saint-Étienne, Lyon, Nice, Toulon/Saint-Raphaël, Marseille, Montpellier, Toulouse et Bayonne, pour la France métropolitaine, et à Fort-de-France et Le Robert (Martinique) ainsi qu'à Saint-Denis (La Réunion), pour l'Outre-mer.   [...] Quant aux plus modestes, rien ne garantit qu'ils se lancent. Selon Cerenicimo, l'acquéreur qui optait pour le Scellier était, dans la plupart des cas, un Français dont les revenus oscillaient autour de 50 000 € par an.   [...]

Dans certaines banques, telle la Caisse d'épargne Ile-de-France Nord, les revenus financiers comme les coupons d'obligations n'apportent aucun bonus immédiat dans le montage d'un dossier de prêt.  [...] Toutefois, plus que le taux d'endettement réel (dont la fourchette varie en règle générale, tous types de prêteurs confondus, de 20 % à 40 % des ressources mensuelles prises en compte), c'est la capacité d'absorption de la future créance qui est jaugée, sachant qu'au travers des prêts à échéances modulables, les banques offrent une marge de manuvre réelle à leurs emprunteurs.  [...] Chaque directeur d'agence ou de région dispose ainsi d'une marge de manuvre ultime, appelée taux dérogatoire qui est loin d'être négligeable puisqu'elle peut, selon les banques, faire baisser le taux nominal proposé de 0,20 % à 0,40 % en moyenne.  [...]

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